西南证券股份有限公司郑连声,冯安琪近期对浙江仙通603239）进行研讨并发布了研讨陈述《2024年半年报点评：成绩契合预期，新能源占比继续进步》，本陈述对浙江仙通给出买入评级，当时股价为12.02元。

  事情：公司发布2024年半年报，24H1完结盈余收入5.55亿元，同比+21.7%；归母净利润0.91亿元，同比+70%，契合此前发布的成绩预告中枢。

  新项目继续放量，盈余才能大幅上升：24H1公司首要客户销量完结添加，公司运营逐季上升，24Q2完结盈余收入2.85亿元，同比+22.9%，环比+5.8%；归母净利润0.39亿元，同比+68.6%，环比-24%。跟着营收大幅度添加、新项目的继续放量、本钱操控慢慢地添加、办理继续优化，公司固定费用率不断下降，毛利率从23Q3开端康复添加，24H1毛利率31.1%，同比+3.3pp，净利率16.5%，同比+4.7pp，其间24Q2毛利率28.9%，同比+3.2pp，环比-4.6pp，净利率13.8%，同比+3.7pp，环比-5.4pp。

  新能源占比不断的进步，无边框密封条定点添加：随公司新能源轿车项目不断投产，极氪007、智界S7等无边框密封条车型进入量产，极氪001继续坚持火爆，24H1新能源轿车占营收份额约15.3%，比较上一年进步5pp。上半年接到的项目总数超越上一年全年接受项目120%，绝大部分为新能源轿车项目，公司竞赛优势愈加凸显，也为往后两年加快速度进行开展奠定杰出的根底。

  推动智能化制作，拓宽先进产能：23年德国产高端炼胶出产线万吨，新增德国UTH离线滤胶机，大幅度的进步公司高端轿车密封条的炼胶产能；新增两条高端多复合挤出出产线，出产才能稳步进步；后工序车间导区装备加快，全年完结装备43个接角对接岛区、35个喷涂链后岛区和15个亮条岛区，很多置办橡胶注射机、机械手自动化喷涂流水线、全自动卡扣机、全伺服三维成型机等先进出产设备，构成18亿元左右的先进产能空间。

  数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国元证券杨为敩研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为78.66%，其猜测2024年度归属净利润为盈余2.18亿，依据现价换算的猜测PE为14.84。

  该股最近90天内共有5家组织给出评级，买入评级1家，增持评级4家；曩昔90天内组织方针均价为17.72。

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